Cómo integrar el presupuesto en la planeación global de la compañía

C.P. Hugo Coca

Bienvenido lector a esta otra entrega en donde continuaremos hablando de las razones financieras. Como recordarás, en el capítulo anterior se habló de qué es y cuál es el proceso del análisis financiero, además de estudiar las razones financieras de liquidez y endeudamiento. En este capítulo se estudiarán las razones de movilidad y productividad.

Antes de hablar de la razón de movilidad se debe mencionar sobre qué es el ciclo financiero o ciclo de caja.

Este es el constante movimiento de bienes o servicios para convertirlos en efectivo u otro tipo de recursos con los cuales la empresa puede continuar operando, y una vez que se cumple vuelve a empezar (inyección de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente).

Este ciclo indica, por ejemplo:

• Rotación de inventarios.

• Rotación o pago de proveedores.

• Recuperación de las cuentas por cobrar.

El objetivo es que este ciclo calculado en días no sea tan amplio, ya que estaríamos cayendo en la posibilidad de no continuar con las operaciones debido a falta de recursos por un mal cálculo.

Es fundamental saber si vamos a poder cubrir todos los pagos; no es fácil, pero si es posible, el gerente debe manejar el concepto de ciclo de caja y, sobre todo, aplicarlo en la empresa, el objetivo clave de la gestión del capital del trabajo es evitar quedarse sin efectivo, lo cual debe tenerlo bien en claro la gerencia. Antes de pensar en cómo solicitar créditos, el gerente debe aprender a gestionar el efectivo que se tiene.

Para entender el ciclo de caja se deben tener en cuenta dos conceptos.

1. Ciclo operativo.

2. El ciclo de pago del efectivo (caja).

En el siguiente cuadro se pueden comprender estos conceptos:

Ahora veamos cómo se entiende la razón financiera de movilidad.

Movilidad financiera

Es la capacidad de influir en el grado de cambio de los recursos económicos con objeto de determinar el mix de recursos en un momento dado. Ante esta situación, el objetivo para cualquier gestor financiero, colaborador necesario para la buena dirección estratégica, será el de lograr una gestión adecuada de flujos financieros a lo largo del tiempo. En términos financieros, la actividad empresarial aparece como un continuo entrar y salir de flujos de uso especializado con la esperanza de generar beneficios.

El objetivo último de la movilidad es alcanzar un estado de equilibrio en los flujos de fondos, consistente con los objetivos esenciales de la empresa.

Productividad

La productividad puede definirse como la relación entre la cantidad de bienes y servicios producidos y la cantidad de recursos utilizados. La productividad es un indicador que refleja qué tan bien se están usando los recursos de una economía en la producción de bienes o servicios.

Uno de los problemas comunes que hay entre diversas personas es el confundir el concepto de productividad financiera con otros conceptos, como:

• Eficiencia (la ejecución disciplinada de un trabajo determinado, aun que éste no resulte efectivo para conseguir los resultados deseados).

• Eficacia (la obtención del resultado deseado, aunque no se haya ejecutado el trabajo o plan de forma disciplinada).

• Intensidad del trabajo (el sobreesfuerzo del trabajador en la realización de sus actividades, ya sea mediante el aumento de horas de trabajo o exigiendo mucha más producción en la misma jornada laboral).

Si la producción crece para un mismo nivel de consumo, el índice de productividad también lo hace, indicando que la empresa es más productiva, es decir, que administra mejor sus recursos para producir más con la misma cantidad de recursos.

Un índice de productividad puede utilizarse para comparar el nivel de eficiencia de la empresa, ya sea en un conjunto, o respecto de la administración de uno o varios recursos en particular.

Si tú como administrador sospechas que tu empresa no es productiva (su índice de productividad total es bajo), la acción inmediata será investigar el porqué de estos resultados negativos; para este efecto se pueden considerar los índices de productividad parciales, con los cuales podrás investigar, por ejemplo, si estás consumiendo mucha materia prima y, en ese caso, deberás investigar cuáles son las fuentes de desperdicio.

A continuación explico en el siguiente cuadro la interpretación básica de las razones financieras de movilidad y productividad y un adelanto de las de rentabilidad, que explicaré en el próximo capítulo.

Actividad de aprendizaje

Sopa de letras

• Movilidad.
• Productividad.
• Rotación.
• Operación.
• Ciclo.
• Flujos.