C.P. Hugo Coca
¡Qué tal lector! Sé nuevamente bienvenido a esta doceava entrega. Ya con este capítulo se tiene 50% del curso acreditado, esperando siempre que cada publicación sea de tu agrado y de utilidad para aplicar en tu empresa.
Haciendo un breve recuerdo del capítulo anterior, se tocó el tema de inversiones de capital en donde se vio qué es, los puntos más importantes que lo componen, los proyectos que se evalúan y las razones por las cuales se efectúan, además de algunas imágenes para hacer más visual el ciclo de vida del proyecto. También se tocó el tema del valor presente neto mencionando su importancia en los métodos para evaluar los proyectos.
En esta doceava entrega tocaremos el tema del presupuesto de efectivo, sus objetivos y estrategias. Sin más, comencemos con este ombligo del curso.
Presupuesto de efectivo
Es la herramienta más importante para la mejora administrativa en los recursos de corto plazo. El efectivo es el punto focal de la planeación de recursos de corto plazo, debido a que el ciclo operativo comienza con la inversión de efectivo en la compra o manufactura de inversión y termina con la recuperación del efectivo con la cobranza de las cuentas por cobrar.
El conocimiento por anticipado de las necesidades de efectivo, permite a la empresa proveerse para una liquidez óptima y encontrar la mejor manera de financiar el negocio.
El presupuesto de efectivo convierte “todas” las acciones planeadas en entradas y salidas de efectivo, de tal manera que la gerencia puede visualizar sus planes en términos del impacto en el efectivo. Con este conocimiento, la gerencia puede planear los pagos de los gastos, las políticas de crédito, el momento de las adiciones de capital y las necesidades de financiamiento.
Para la preparación del presupuesto de efectivo se requiere, además de los presupuestos utilizados para la preparación del plan de utilidades, otros presupuestos adicionales, así como una definición muy clara de varias políticas pertinentes.
Presupuestos:
• De financiamiento por recibir.
• De inversiones de capital.
• De aplicaciones de depreciación y amortización.
Políticas:
• De grado de endeudamiento.
• De ventas a crédito.
Puntos importantes a considerar para el presupuesto de efectivo:
• Conocimiento del comportamiento de los flujos de efectivo. Es un pronóstico de las entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros.
• La liquidez. Capacidad para convertir el activo en efectivo.
• El tiempo necesario para convertir el activo en efectivo.
• El grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizará el efectivo.
Los objetivos del presupuesto de efectivo son los siguientes:
• Diagnosticar cuál será el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo o periodos de que se trate.
• Detectar en qué periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán.
• Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas.
• Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo.
• Fijar políticas de dividendos.
• Determinar si los proyectos de inversión son rentables.
Estrategias de efectivo
1. ¿Por qué tener efectivo?
• Transacciones.
• Imprevistos.
• Especulación.
2. Saldo que debe mantener. Hay varios:
• Mantener 15 días de gastos desembolsables.
• Ejecutar un análisis de regresión lineal (ventas y efectivo).
• Rotación adecuada de efectivo respecto a ventas (número de días ventas).
• Modelo de costo-beneficio del efectivo.
3. Evaluación del manejo del efectivo:
• Analizar la antigüedad de los saldos de los proveedores.
• El costo por los préstamos solicitados en situaciones de presión.
• Calcular la relación del costo de mantener efectivo respecto al total de efectivo utilizado.
4. Amplitud del periodo que debe incluir el presupuesto de efectivo: lo más común es que se elabore el presupuesto sobre una base mensual.
La cantidad de efectivo debe ser justificada, pues representa un costo de oportunidad.
¿Qué se logrará con un buen presupuesto de efectivo?:
• Administrar el flujo de efectivo a través de un presupuesto.
• Optimizar el uso de fondos.
• Maximizar el rendimiento de las inversiones.
• Controlar los costos, evitar préstamos innecesarios.
• Optimizar oportunidades: adquisiciones, descuentos, instrumentos y tipos de cambio.
• Compensar a los accionistas de acuerdo con sus expectativas de dividendos y de crecimiento futuro.
• Responder a las necesidades de información y contabilidad.
• Obtener el financiamiento más barato para la empresa sin incurrir en altos riesgos (expectativas de los socios alineados al gobierno corporativo y con responsabilidad social de la empresa).
Confirma tus conocimientos y responde las siguientes preguntas:
1. ¿Qué es el presupuesto efectivo?
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2. ¿Qué se requiriere para la preparación del presupuesto de efectivo?
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3. ¿Será importante considerar la liquidez en el presupuesto de efectivo?
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